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最新消息| 力量鉆石:2021年業績高增,行業高景氣下發展勢能足――公司信息... | 2022-03-02 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"http://finance.sina.com.cn/stock/relnews/cn/2022-03-01/doc-imcwipih6032279.shtml" 2021年凈利潤達預告中樞，行業高景氣下發展勢能足，維持“買入”評級 公司2021年凈利潤達預告區間217%-235%的中樞，2021年收入4.98億元（+103.50%），主要系在下游需求旺盛背景下產能規模快速擴大，歸母凈利潤2.40億元（+228.17%）主要系三大產品均有提價顯著提高毛利率。單季度看，2021Q4收入1.57億元（+100.33%），歸母凈利潤0.78億元（+165.10%）。為優化股本結構、增強股票流動性，公司擬向全體股東每10股派發現金股利10元，公積金轉增股本10股。公司業務協同下贏利具有高彈性，但考慮市場競爭可能加劇，我們維持2022年、下調2023年及新增2024年盈利預測，預計2022-2024年公司歸母凈利潤為4.42、6.56（-0.16）、9.46億元，對應EPS為7.32、10.87（-0.27）、15.68元，當價對應2022-2024年PE為38.5、25.9、18.0倍，維持“買入”評級。 培育鉆石行業高景氣帶動三大業務高增長，培育鉆石業務成為第一大業務 （1）培育鉆石收入1.97億元（+428.11%），占比提升24.32pct至39.57%，超越金剛石單晶、微粉成為公司第一大業務，預計未來培育鉆石占比將進一步提升；（2）金剛石單晶收入1.37億元（+38.14%），收入占比27.55%，工業金剛石單晶下游市場需求穩定，由于培育鉆石擠壓造成工業金剛石單晶供應緊張，推升價格上漲明顯；（3）金剛石微粉收入1.56億元（+54.54%），收入占比31.25%。 產品大幅提價顯著提高盈利能力，加大研發投入力度鞏固競爭優勢 2021年整體毛利率為64.07%（+20.71pct），主要系產品大幅提價提升毛利率，金剛石單晶、金剛石微粉、培育鉆石毛利率分別為57.93%（+18.49pct）、50.02%（+9.66pct）、81.38%（+14.56pct）；凈利率為48.1%（+18.3pct）。費用端：銷售管理研發費用率分別為1.12%3.07%5.33%億元，分別-0.81pct-0.34pct+1.26pct，銷售和管理費用率略有下降主要系銷售規模大幅增長帶來規模效應，研發費用顯著增長主要系公司為了開發新產品、儲備生產技術導致加大研發投入。營運能力：經營凈現金流2.88億元（+187.47%），1.2倍覆蓋凈利潤。 2022年將進一步擴充現有產能，預計將延續量價提升趨勢 公司總產量增長42.18%至13.33億克拉，主要系公司新廠區陸續投產，裝機規模大幅增長，產能逐步釋放；產銷率99.08%（+6.37pct）仍維持高位，預計2022年將繼續通過購進新設備、寶晶項目全面完工、力量二期快速投產突破產能瓶頸。 風險提示：產能投放不及預期、培育鉆石市場發展不及預期。股民福利來了！送您十大金股！點擊查看>> 關鍵字標籤：台灣培育鑽石 |
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