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最新消息| 金百澤2022年半年度董事會經營評述 | 2022-11-07 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"http://stock.10jqka.com.cn/20220828/c641442549.shtml" 金百澤（301041）2022年半年度董事會經營評述內容如下： 一、報告期內公司從事的主要業務（一）主要業務情況金百澤成立于1997年，專注電子產品研發和硬件創新，聚焦電子互聯技術，致力成為特色的電子產品研發和硬件創新外包服務商。公司不斷強化印制電路板樣板業務的領先地位，并以樣板制造為入口，滿足客戶的產品研發對電子設計和電子制造的需求。公司具備樣板和中小批量的柔性制造和快速交付能力，通過開展方案設計、高速電路板設計、印制電路板制造、電子裝聯、元器件齊套和檢測等全價值鏈服務，為客戶的產品研發和硬件創新提供垂直整合的一站式解決方案。報告期內，公司的主要業務未發生重大變化，公司的主要業務可分為印制電路板（PCB）、電子制造服務（EMS）和電子設計服務三類。公司服務的代表行業和產品的代表應用如下所示：印制電路板（PCB）是電子產品的核心電子互連件，起到為各類電子元器件提供機械支撐、電氣連接和信號傳輸的作用。印制電路板幾乎存在于所有的電子設備中，電子產品的可靠性和穩定性很大程度上依賴于印制電路板的制造品質，因此印制電路板被稱作“電子產品之母”。公司的PCB業務聚焦電子產品研發階段的PCB樣板和中小批量板需求。公司印制電路板產品類型覆蓋高多層電路板、HDI板、剛撓結合板、高頻板、金屬基板、厚銅電路板等；產品應用領域覆蓋智慧城市、信息技術、工業控制、汽車電子、醫療設備、電力系統、新能源、消費電子及科研院校等眾多領域；具有多品種、少批量、短交期、相對高毛利的特點。公司以PCB樣板為入口，順應各行業電子化升級和個性化需求趨勢，發展中小批量PCB板，滿足越來越多的客戶對PCB樣板--PCB中小批量一站式采購的需求，有效突破樣板市場的規模限制。2、EMS特色創新電子制造服務EMS市場規模是PCB市場的7倍，具有廣闊的發展空間。PCB作為電子產品之母，與EMS電子制造服務具有客戶同源的特點。PCB與EMS一站式服務簡化了客戶的供應鏈管理，多品種、少批量、PCB與EMS服務已成為客戶對供應鏈的策略性需求，具有廣闊的市場前景。公司的EMS特色電子制造服務專注于電子產品研發和工程服務需求，為客戶提供包括PCBA電子裝聯服務、BOM齊套服務、電子產品與器件檢測服務，通過豐富的研發可制造性設計（DFM）、可采購性設計（DFP）工程數據，以自身的“專、精、特、新”能力為客戶提供精準的定制化服務。3、電子設計服務（1）電子工程設計服務電子工程設計包括高速電路板設計、方案設計和BOM方案設計。公司經過長期服務于產品研發的經驗積累，形成了豐富的可制造性設計（DFM）數據庫，通過開展電子設計服務，滿足客戶加快研發創新速度和減少設計變更頻率的需求。公司在深圳、惠州、北京、西安、成都、武漢、長沙等重點城市設立了多個設計部，由經驗豐富的工程師組成設計團隊。（2）集成設計與制造服務公司堅持“設計先行，技術領先”，集成PCB、EMS和電子工程設計，為客戶的產品研發提供垂直整合解決方案，致力于成為特色的電子產品研發和硬件創新外包服務商。基于讓創新更簡單的服務理念，公司重點在電力、農牧、汽車電子、物聯網等細分市場推出基于IDM的硬件智能控制模組方案，賦能戰略大客戶的數字化轉型。（二）2022年上半年經營情況概述2022年上半年，國際局勢動蕩，全球新冠肺炎疫情仍很嚴重，國內外消費需求總體下降，人民幣匯率波動明顯，電子物料供應仍較緊張，大宗物料價格第二季度起雖有所回落，但上半年原材料綜合價格同比仍為上漲。公司圍繞2022年度經營目標，發揮設計與制造集成優勢、供應鏈優勢、研發優勢、客戶資源優勢、生產制造優勢等，與上下游保持緊密合作，充分溝通，攜手應對，保證了客戶端的產品交付需求，確保公司生產經營正常有序進行。報告期內，公司聚焦主營業務，開拓創新，為了保證技術競爭力和新業務領域開發，公司加大了研發投入，提升了集團管理系統和組織能力建設。另一方面，政府項目確認收入同比去年同期減少。雖然第二季度對比第一季度經營成果顯著提升，但上半年總體銷售收入和利潤仍然有所下降。報告期內，公司實現營業收入3.21億元，同比降低4.14%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1,571.85萬元，同比降低49.08%；扣非后歸屬于上市公司股東凈利潤同比下降38.56%。1、強化PCB樣板快板入口服務，實現EMS一站式增長創新驅動與數字化轉型已成為企業的共識，電子產業加大了研發投入，加快創新速度，對電子產品硬件創新服務的需求越發旺盛。報告期內，為了充分發揮公司PCB樣板的技術和服務優勢，公司實施PCB樣板與小批量產能技術改造，加大高端特色產品研發與生產能力發展，滿足客戶的技術、質量和交付需求，并以PCB樣板為入口加大EMS服務的發展。報告期內，電子制造服務銷售額同比增長8.58%。隨著公司進入新的發展時期，公司將堅定打造PCB樣板領先地位，并做大做強PCB中小批量和EMS一站式服務，實現規模化發展。2、加速EMS服務布局，提升電子工程服務能力，響應元器件國產化趨勢國內電子制造服務業務持續增長，而對于個性化、多品種、小批量電子產品特色EMS市場，目前尚存在一定程度的競爭洼地，小批量EMS廠家參差不齊，未來市場也會逐漸從中大批量型的消費電子產品EMS市場向多品種少批量的個性化和工業級多行業市場轉型。公司繼與富士康工業互聯網股份有限公司子公司富聯統合電子（杭州）有限公司合資在杭州設立EMS工廠和在西安金百澤PCB工廠建設創新型一站式EMS工廠后，2021年在成都設立本地化EMS柔性制造服務工廠，并于2022年上半年開始試運營。報告期內，公司對西安EMS工廠，惠州EMS工廠，杭州EMS工廠均啟動了產能技改，技改完成后將進一步增強各區域的EMS服務能力。公司將視電子產品研發區域發展和客戶需求繼續布局EMS工廠，滿足區域客戶對本地化服務的需求。2022年上半年，公司加大研發中心建設，新建了電子設計實驗室，購置了一批電子產品與元器件試驗和檢測分析儀器和設備；擴大了電子工程師隊伍，開展元器件優選能力的升級建設，電子工程分析與服務能力持續增強。基于電子工程設計、制造和檢測分析能力的提升，公司積極協同客戶推進元器件選型和國產化替代技術選型與測試，參與技術消缺和供應鏈“卡脖子”項目，為多家客戶提供了優質的一站式解決方案。3、加速營銷，研發設計與制造智能化，推進私有云底座建設與云原生技術架構轉型升級聚焦公司設計先行、制造與工程服務為核心的戰略理念，加速數字化轉型，提升營銷服務、工程設計、生產制造自動化與智能化水平，打通產品工程數據鏈，加大在數字化營銷、智能設計、智能工程與智能制造的數字化建設投入。圍繞研產銷數字化轉型融合落地，持續推進數據中臺建設；圍繞數字化中臺轉型建設，推進私有云數據中心架構底座建設，強化云服務、云存儲、云桌面等數據中心服務能力，深化云原生技術中臺架構轉型升級與低代碼平臺建設，加速數字化轉型技術底座支撐與研發平臺能力，賦能數字化轉型。營銷方面，強化客戶數據與客戶畫像管理，通過數據湖、BI系統與客戶服務系統建設，有效提升客戶精準管理與分類服務，加速推進互聯網營銷平臺化與數字營銷服務系統建設，為營銷業務增長打下數字化基礎；工程與設計方面，深化推進產品生命周期管理系統PLM應用、可制造性分析DFX系統及升級制造輔助設計研發平臺，實現工程與設計階段的效率明顯提升與質量強化；生產制造方面，有效打通與集成融合生產制造執行系統MES及智能倉儲管理系統WMS，實現研發與制造極大的效率提升與質量提升，有效促成在PCB與EMS工廠的智能制造與生產運營管理水平；供應鏈方面，圍繞供應鏈域開展數據治理、數據建模與數據可視化建設，強化供應鏈數據賦能與價值挖掘。未來公司將進一步整合系統數據架構，加速技術結構轉型與場景化數字化重構，加強端到端流程梳理與數字化系統結合，打造具有持續競爭力的數字一體化運營體，提升數智化項目的深度與廣度，挖掘數據價值，支撐公司平臺化發展。4、拓展集成設計與制造服務，產品與技術解決方案能力進一步增強報告期內，公司從營銷、產品技術、項目管理角度深耕電子硬件的集成設計與制造服務。公司加大行業縱深發展的多方投入，特別強化了電力電子、新能源、高端裝備、智慧農牧、汽車電子、醫療設備和物聯網應用等領域，從技術先行、全鏈打通、聚焦客戶和專精行業的維度進行組織架構優化，人才精準定位，設備補全等。對行業大客戶設立鐵三角服務團隊，在細分行業打造與客戶共融共生共享的全新服務模型。公司致力技術賦能客戶，基于終端用戶的產品應用思維，建立“專行業、精產品”的服務理念與精品生態，提供跨界及行業客戶的電子產品設計開發、樣試、中試與終測等全流程的管家式電子產品制造服務，建立從設計到制造、從樣品到批量、從孵化到市場的集研、產、銷、服一體的綜合解決方案。公司建立了一整套從設計、仿真、NPI、白盒測試、整機老化與產品認證的系統化能力，以“讓創新更簡單”為使命為客戶提供高精度、高質量、高可靠的產品與技術解決方案能力。報告期內，集成設計與制造服務業務規模增量明顯，其中電力能源業務訂單額同比增長4.54%。5、造物工場平臺服務茁壯成長，賦能企業數字化轉型公司電子硬件創新服務平臺“造物工場”，聚焦產品方案和電子工程的設計服務，基于互聯網+協同制造，實現數字化、信息化服務創新。通過數字化轉型加互聯網服務場景，搭建共享平臺，為客戶提供一站式解決方案，實現在線估價、下單、進度跟蹤、售后，自動化生產、業務、客戶數據分析等智能體驗。協同客戶服務、設計技術、工程技術、制造技術等技術鏈資源，發展生態鏈集成供應能力，平臺能力與業績取得較大進步。報告期內造物工場的銷售額為1,827.84萬元，同比增長116.11%。企業硬件創新數字化轉型方興未艾，造物工場作為公司數字化轉型平臺，將進一步協同開放技術鏈，集成內外部生態供應鏈，打造硬件創新數字化轉型服務商。6、深化職業教育、推進產教融合、突出行業特色公司發揮25年來專注于電子產品硬件創新設計與制造公共服務平臺能力建設,建立了硬見理工教研院、科創中心等人才培育、孵化載體，提供產業人才培育與供需服務，在人才研究及標準制定、專家及師資隊伍建設、校企合作、教材及課程建設、人才培養培訓、人才評價認證、人才服務等方面，持續深化職業教育；產教融合方面，建設惠州學院簽約校外實踐教學基地、與惠州經濟職業技術學院聯合培養現代學徒，吸收高校實習生及合作開展訂單班。培養新型學徒，成為企業職業技能等級認定機構并自主開展職業技能等級認定，承辦惠州市電子電路行業技能競賽，線上、線下開展職業技能培訓，開發系列PCB設計、研發、制造、管理課程；建設國家級產業人才基地，培養行業人才：2022年6月，金百澤與工業和信息化部人才交流中心簽約并掛牌了工業和信息化聯合建設電子電路產業人才基地，作為金百澤國家級電子電路培訓基地建設的重要開端。公司硬見理工教研院已成為一所現代化、理實結合、創新型的職業技術人才培養基地和金百澤與外界交流的窗口。（三）經營模式報告期內，公司經營模式未發生重大變化。1、銷售模式公司的銷售業務由營銷中心統籌，下設國內銷售中心、國際銷售中心、產品與方案銷售中心。公司以定制化產品為主，服務于客戶的產品研發，客戶和公司之間需要頻繁溝通以確定設計和制造細節，因此公司在國內多個城市設立了客服中心、設計中心和柔性制造中心，貼近客戶所在地，第一時間響應客戶需求，為客戶提供專業的售前、售后技術支持。針對國外客戶，基于地理距離和文化差異，公司的海外銷售更傾向于和當地電子貿易商展開合作，采取貿易商銷售的模式。公司積極與當地貿易商建立戰略伙伴關系，利用其客戶資源，結合貿易商工程師團隊的技術服務能力和公司的制造能力，打開當地市場。產品與方案銷售中心針對各行業具有代表性的中大型企業客戶，組成包含商務管理、技術方案和訂單交付等職能的項目型團隊，積極跟進客戶個性化需求，落實大客戶戰略。同時通過大客戶以點帶面形成技術積累，深入產業創新的痛點，幫助行業客戶解決其共性問題，積累行業口碑、構建技術壁壘，并以數字化賦能，減少銷售和客服的方差，實現規模發展。針對研發類創新企業、科研院校類單位以及工程師創客等小微客戶，公司以造物工場的線上工程師服務平臺為客戶提供服務，解決客戶對服務效率的需求。2、研發模式公司對研發活動進行統籌管理，各產品線設立產品開發部，直接面向客戶和市場需求進行產品開發；在研發與生產的中間環節，設立新產品導入小組，跟進高端訂單的生產，突破設計和制造環節的技術細節；除自主研發外，公司還充分利用產學研合作等方式，和高等院校、研究所共同開展相關研發活動。公司以市場為導向，通過新產品、新技術的開發及時響應市場需求，參與客戶產品的開發與設計，同時對行業關鍵核心技術、前瞻性技術進行研發，提前布局產業產品和技術，增強公司的市場競爭力。3、采購模式公司設立了采購管理部和分子公司采購部，采購管理部負責公司采購管理和集中采購，分子公司采購部負責本地化的采購執行。PCB生產物料主要有覆銅板、半固化片、銅箔、銅球、油墨、干膜、金鹽、化學藥品等，公司的常用物料根據訂單預計耗用量及安全庫存計劃采購，非常用物料按實際訂單采購；EMS業務中涉及的通用元器件采取庫存備料計劃方式采購，非通用元器件按訂單需求核算用量進行采購。公司對供應商的經營資質、技術能力、產品質量、供貨及時性、環境保護等方面進行綜合評估，對產品采用試樣驗證，評估符合要求的供應商納入合格供應商名錄。交易過程中定期對合格供應商進行績效考核統計與改進。4、生產模式公司產品為定制化產品，采取“以銷定產”的生產模式，根據客戶訂單組織生產，并實施柔性化制造。訂單導入：客戶訂單具有多品種、小批量和一站式的特點，所以工程服務能力尤為重要。工程中心通過智能工程軟件處理工程資料，快速處理客戶訂單，并建立跨部門多功能小組支持工程設計策劃、提供制造指示。生產計劃：按照公司、工廠和工序三級管理，公司訂單交付部統籌客戶訂單分配和外協安排；各工廠生產計劃部，統籌生產計劃管理與物料管理，協調生產和采購；各工序按照生產計劃要求和排產規則組織生產。柔性制造：建立柔性生產計劃系統，包括自動排程系統、異常響應系統、采購與物料保障系統等。按照生產計劃，組織多品種小批量的柔性生產；按照訂單緊急程度及時調整排程，保證訂單按時生產、按時交付。（四）公司所屬行業的發展階段公司屬于“計算機、通信和其他電子設備制造業”行業，根據具體業務可以細分為印制電路板（PCB）行業和電子制造服務（EMS）行業，其中公司的PCB業務聚焦于樣板和中小批量板市場，EMS業務聚焦于中小批量電子制造服務市場。印制電路板的發展狀況與電子產業的發展密切相關。作為電子信息產業的基礎行業，印制電路板行業的市場規模巨大。根據Prismark數據預測，至2023年全球PCB市場年復合增長率為3.7%，到2023年全球PCB行業產值將達到747.6億美元。未來幾年全球PCB市場仍將保持溫和增長，物聯網、汽車電子、工業4.0、云服務器、存儲設備等將成為驅動PCB需求增長的新動力。全球PCB產業經歷了由“歐美主導”轉為“亞洲主導”的發展變化，重心亦逐漸向亞洲轉移，形成了以亞洲（尤其是中國大陸）為中心、其它地區為輔的新格局。中國大陸是亞太地區乃至全球EMS行業的重要區域，在良好的國家政策、資本和人力資源的支持和龐大的市場拉動下，未來幾年國內電子制造服務行業仍將持續增長。尤其是多品種、小批量電子產品的EMS市場，目前尚存在一定程度的供應空缺，小批量EMS廠家參差不齊，許多終端品牌苦于產品完成設計后無法順利完成試生產導入，因此未來市場對中小批量的EMS供應需求將持續增長。“新基建”、“碳中和、碳達峰”、“工業4.0”等國家戰略的實施，為電子信息產業和印制電路板行業提供了更多的發展機遇；新能源汽車、5G通信與物聯網、智能工業控制、醫療器械電子將迎來更快的發展階段。PCB作為電子元器件的基板，其需求必將隨著下游終端的向好趨勢，持續提升。（五）公司所屬行業地位公司聚焦電子互聯技術，專注電子產品研發與硬件創新，致力打通從創客到硬件集成開發，從加工服務到整機產品制造的一站式解決方案。公司總部設在深圳，研發和制造分布在深圳、北京、惠州、西安、杭州、成都等城市。經過二十余年的業務積累，公司建立了適應多品種、小批量的集設計、生產和服務為一體的柔性化平臺，培養了一支電子電路產業鏈的復合型團隊，形成了具有優勢的技術鏈和供應鏈。公司擁有超過500名工程師組成的復合型技術與質量團隊，能夠深刻理解客戶需求，保障產品高品質、高效率地交付，打造了“專、精、特、新”的競爭優勢。憑借高效、高質、高速的研發服務，服務于來自全球的近18,000家客戶。公司的柔性化制造體系和一站式服務平臺相得益彰，解決了和科創型、研發型客戶和長尾客戶的硬件研發、集成供應、成品制造、可靠性檢測等一站式服務痛點，增加了客戶粘性，提升了自身的盈利能力，具有業務模式的獨創性。公司所處行業屬于技術密集型行業，先進的技術創新能力是行業內企業獲得持續發展的主要動力。公司自成立以來，一直將技術研發和創新作為發展的核心內容，根據市場調研、技術進步、下游客戶需求等情況不斷對各項核心技術進行更新迭代，在提升現有產品技術水平和生產效率的同時，不斷實現新的產品應用。公司屬于國家知識產權優勢企業、廣東省創新型企業、廣東省知識產權示范企業，建有國家級眾創空間、廣東省省級企業技術中心等創新創業及科研平臺、省級工業互聯網應用標桿等，子公司西安金百澤于2021年6月獲評“西安高新區小巨人企業”，子公司惠州金百澤2021年7月入選國家第三批專精特新“小巨人”企業。2022年6月，金百澤產業人才基地聯合建設機構完成簽約授牌。2022年，中國電子電路行業協會（CPCA）發布了第21屆（2021年）中國電子電路行業主要企業榜單，2021年公司營業收入位列87位，居于內資PCB企業的第54位。2019年10月28日國家工信部公布第一批符合《印制電路板行業規范條件》的企業名單，全國僅有7家企業入選，其中公司成為國內“樣板、小批量板、特色板”產品類型的唯一入選者。未來，公司將持續在5G應用、智慧醫療、工業控制數字化升級、特高壓直流輸電、新能源汽車電子、新能源電力儲能、物聯網、人工智能等領域和具體應用場景進行技術創新，加快完善產業布局，持續提升用戶滿意度，提升產品技術附加值和應用范圍。隨著募集資金投資項目的建成達產，公司業務規模也將不斷擴大，通過加大柔性生產線的智能化改造，使之更加適應“多品種、小批量”的生產規模化。同時通過完善和提高方案設計、PCB設計、PCB制造、電子裝聯、BOM工程、檢測等一站式業務，實現電子制造服務規模化，公司市場份額有望持續提升，行業地位將逐步提高。（六）技術、產業、業態、模式等能夠反映行業競爭力的信息1、國產替代的趨勢和需求突出根據《中國制造2025》的相關指引和以“制造硬科技”為核心競爭力的底層邏輯，中國先進制造中最有望實現“國產替代”的幾大領域，分別為：工業自動化、電氣設備、通信設備、半導體等。未來幾年，中國正處于制造智能化升級關鍵時期，智能制造在物理空間的主要載體是工業自動化，在信息空間的主要載體是工業互聯網，是工業自動化的發展方向。工業機器人是工業自動化的主要代表，從工業機器人的發展前景來看，人機協作、人工智能、數字化、輕型化和普及化是趨勢。高端制造國產化是國家十四五的重要戰略方向，而半導體是其中重要的領域之一。隨著中國電子工業的持續高速增長，國內對電子元器件的需求越來越大。但國產電子元器件的性能水平與國際水平還有所差距，特別是大規模集成電路、大功率器件、光電器件等元器件仍有部分依賴進口；使用進口電子元器件不僅會在信息安全、質量控制等方面存在隱患，同時因器件禁運、停產導致的生產保障困難等問題也已經嚴重制約了我國電子行業的發展。因此，元器件國產化是產業鏈的發展趨勢。為滿足客戶國產化器件研發更加便捷及高效的需求，公司提供了器件國產化驗證板卡設計、PCB制造、電子裝聯、功能測試的一站式服務，實現從客戶需求到產品交付的集成服務能力整合。基于公司25年沉淀的核心產品研發設計與柔性制造服務系統能力，依托公司強大的元器件實驗檢測能力，向前滲透至客戶元器件檢測過程，向后打通器件國產化道路，打造元器件國產化設計、制造、驗證平臺，助推元器件國產化進程，服務行業換芯強鏈，消除“卡脖子”器件制約。公司定位于電子產品研發和硬件創新外包服務商，聚焦在高端裝備、工業控制、航空航天方面，充分利用國產化替代技術，基于20多年的技術儲備與積淀，打造產品級硬件解決方案能力，促進行業的穩健發展。圍繞智慧農牧、新能源等新領域的新方案，電力、高端裝備等老舊設備設施的國產升級替代，物聯網、基礎材料等安全方案的備份和國產解決方案的升級等，為解決行業的“卡脖子”問題，提供行業實踐與應用的建議方案。2、產業數字化形勢和需求迫切面對日益激烈的行業競爭環境與產業鏈上下游供應環境變化，行業格局面臨日益聚攏集中態勢，單一服務同質化競爭激烈，從單一服務能力向一站式集成服務能力轉型是產業鏈的發展趨勢，持續保持與深化工程研發與智能制造能力，利用數字化技術拓展企業業務服務鏈邊界，聯合與打通產業上下游，形成產業鏈集成是企業的核心方向。公司基于讓客戶產品研發更簡單的理念持續推進業務模式創新，深化PCB設計、PCB制造、電子裝聯、BOM服務、檢測認證等業務服務數字化轉型建設，并進行業務鏈與資源鏈整合，初步形成造物工場硬件創新數字化集成服務平臺，為客戶群體、研發工程師群體、供應商群體、服務商群體與制造商群體等提供產業協同數字化平臺，實現從客戶需求到產品交付的全鏈路數字化轉型整合。基于公司25年沉淀的核心產品研發設計與柔性制造服務系統能力，依托數字化技術，將業務服務邊界進一步向前滲透至客戶產品研發過程，向后打通行業供應與制造過程服務，將更多的客戶、供應商及制造商資源進行鏈接集成，通過數字化與AI技術實現資源與價值的全面整合與賦能，打造全新的電子電路產業數字化新模式。3、VUCA時代背景下產業的升級公司致力于打造為客戶提供快速集成的電子產品的實現能力，助力客戶在VUCA大環境下新產品新技術的快速迭代升級。公司成立25年來，累積了約260萬種海量預研產品的NPI制造數據模型，為近18000家客戶提供技術支持，進行相關基于設計可靠性的系列實驗與產品驗證，形成了一套快速高效穩定可靠服務客戶的系統化服務能力以適應時代需求。同時為響應VUCA的特性要求，公司組建了多個基于客戶的項目管理團隊、行業產品客服團隊、細分領域的鐵三角團隊，致力成就客戶，將新產品快速市場化，與客戶共同成長。（七）公司業績驅動因素1、行業增速下降，加強營銷客戶拓展，促進產品結構優化PCB作為電子信息化產業的基礎元器件，應用廣泛，受下游單一行業的影響較小，長期來看處于穩定增長的態勢。受宏觀環境的影響，第二季度起行業增速出現回落。公司利用自身優勢，實施“專行業，精產品”策略，加大了行業與產品的拓展。在電力新能源、新能源汽車、智能醫療，航空航天等領域積極開拓成長。在產品方面，多品種少批量型高端特色HDI，剛撓結合板，高層次PCB板，一站式產品方案服務均積極成長，公司的產品結構進一步得到優化。報告期內公司秉承以客戶為中心的經營理念，為更好聚焦增長領域，公司成立了行業拓展中心，方案技術中心，加大了行業拓展銷售的組織能力建設，以更好地應對消費需求下降和電子產品創新服務要求提升的需求，為公司發展和訂單增長提供了后勁。2、以市場為導向的技術研發，通過工程設計能力增強客戶粘性，增量高附加值產品為了支持客戶硬件創新的需求，公司發揮技術領先的優勢，加快布局新能源汽車、特高壓、人工智能、高速通信等國家新基建相關領域，開發了新能源汽車電機驅動模塊、特高壓直流輸電晶閘管控制單元主控板、物聯網雷達產品、智能環境控制器、400G高速光模塊等新產品，實現新產品量產；同時，加大國產PCB材料和元器件應用，推動硬件國產化進程。其次，加強行業前沿技術和關鍵共性技術研究，開發了IC載板、FCBGA載板、多層埋阻PCB、內置環形磁芯PCB等高端特種電路板，以滿足電子產品高精密發展的需求，提高了產品附加值。配合營銷中心行業拓展策略的實施，研發和工程中心加大了可制造性工程服務隊伍建設，加大實驗室投入，增加了器件初期老化篩選能力和產品失效模式分析能力，增強了為客戶提供設計-制造-服務的一站式解決方案能力，為行業拓展和規模增長提供保障。3、發揮供應鏈優勢，高效協同，滿足客戶快速創新需求公司強化以客戶為中心，建立了快速響應、高效協同服務的機制，為客戶提供短交期、高品質、高性價比的產品。2022年上半年，國內多地出現新冠肺炎疫情反彈和局部管控加強的情況，西安，深圳均有實行一定程度的靜態管理措施，國內外供應鏈物料供應與客戶出貨物流受到一定程度影響；與此同時，電子制造服務原材料電子元器件受國外疫情影響，供應仍舊緊張。公司發揮供應鏈管理的優勢，與供應商合作伙伴和物流合作伙伴密切合作，最大程度上保障了特殊情況下的供應與出貨順暢；積極開拓和甄選元器件供應渠道，解決了大部分元器件交付周期過長的問題，較好地保證了各類訂單的快速交付，以快致勝，得到了客戶的認可和訂單的支持；利用多工廠多地域布局的優勢，強化集成供應鏈管理協調，確保了快速準時的生產，滿足客戶快速創新的需求。4、技術改造，擴大產能，快捷交付，質量穩定可靠報告期內，公司主要產能單位惠州金百澤PCB工廠，EMS工廠均開展了產能技改，成都金百澤EMS工廠投產。惠州PCB工廠對瓶頸產能工序進行了升級改造，提升了技術能力，引進一批高端設備；特色EMS工廠增加了一批SMT自動貼片機和AOI自動檢驗設備，制造執行系統（MES）成功上線。通過產能技改項目的實施，擴大了產能，提升了高端特色產品的生產能力，支撐公司的規模發展和產品結構升級。公司主要產品應用于工業控制、通信設備、電力、醫療等領域，對產品的高可靠性、穩定性要求嚴苛。公司依托廣東省工程技術研究中心、廣東省企業技術中心深入開展技術創新，通過技改項目的實施，購入先進的生產與品質檢測、實驗設備，進一步提高了PCB的關鍵制程能力，產品品質檢測能力，供應商來料與客戶產品失效分析能力。上半年公司產品質量穩定可靠，質量成本下降。公司將繼續發揮PCB樣板和一站式硬件工程與制造能力優勢，通過持續的行業拓展、技術研發投入和制造產能技改，擴大中小批量業務規模和行業拓展項目規模，降低邊際成本，實現業績成長。二、核心競爭力分析公司在為客戶的產品研發提供PCB服務的過程中，逐步建立了電子產品制造服務能力和產品硬件創新設計能力，對設計的可制造性、制造的可靠性有著非常深入的理解，并建立了相應的系統能力，從而衍生出集成設計與制造服務業務。長期服務于客戶產品的全生命周期，也使得公司建立了柔性的制造系統和供應鏈系統以及相應的能力。公司產品應用廣泛，與行業客戶、院校、研究院的長期合作，促成公司建立了健全的研發平臺，進一步提高集成產品研發的效率。報告期內，公司未有因設備或技術升級換代，關鍵管理和技術人員辭職導致公司核心競爭力受到嚴重影響的情況發生。公司堅持技術領先、快速交付、注重品質與客戶服務，持續提升管理系統能力，保持和增強公司核心競爭力，促進經營發展。（一）以領先的PCB樣板技術作為一站式業務的入口公司自1997年開始從事中高端印刷電路板的樣板、快板和小批量制造服務，2019年10月通過工信部印制電路行業規范認證，是全國第一批通過認證的企業之一，也是唯一一家以“樣板，小批量板，特色板”的產品定位通過認證的企業。公司PCB產品廣泛應用于各類技術復雜，高質量要求的應用領域，具有產品種類多，高性能、高可靠的特點。公司的三項PCB專利分別獲得第二十屆、第二十一屆和第二十二屆中國專利優秀獎，14個PCB產品獲“廣東省高新技術產品”認證。PCB樣板是客戶產品研發的必經階段，因此公司在客戶的研發階段即開始了和客戶的技術交流和服務，增強了客戶對公司技術服務的粘性。公司以此作為業務入口，加大對一站式訂單的引流，通過一站式服務的開展解決了客戶找不同供應商才能完成產品加工的痛點，為客戶更快實現產品化賦能。公司也進一步鞏固了聚焦電子產品硬件創新的定位，并逐步提升了為客戶提供個性化的產品解決方案的能力。（二）規范的技術創新平臺，清晰的產品和技術研發路徑公司以市場為導向，依托公司下屬“廣東省電子電路特種基板工程技術研發中心”、“廣東省工業設計中心”、“廣東省企業技術中心”、“廣東省博士工作站”，持續加大研發投入，開展新產品新技術研發活動，并積極與高校科研院所開展產學研合作，對行業關鍵共性技術進行研究攻關。報告期內，公司“廣東省高價值專利培育布局中心”建設獲得了批準。2022年上半年，公司繼續加大研發費用投入，技術創新成果突顯：新增知識產權受理8個，其中發明專利8個；新增知識產權授權9個，其中發明專利5個，實用新型專利4個，計算機軟件著作權4個；新增論文發表3篇。截至2022年上半年，公司通過研發取得以下技術創新成果：擁有有效知識產權數量353個，其中有效發明專利137個、實用新型專利110個、外觀設計專利3個、軟件著作權103個；行業核心期刊雜志發表論文90篇。（三）柔性快速的交付系統公司以PCB、電子裝聯為核心，構建了完善的產業鏈配套支撐服務，因此能夠保證以業內領先的交付速度服務客戶。公司具有超過二十年的研發階段電子產品的制造經驗，具有豐富的多品種、小批量的柔性制造能力，幫助客戶快速實現電子硬件的產品化。公司從需求、設計、采購、生產、物流等環節縮短交付期，依據客戶需求緊急程度、工藝要求、訂單面積等進行柔性制造，已實現高多層樣板最快72小時交付，樣板電子裝聯最快24小時交付。公司堅持質量優先的策略，持續為客戶提供高可靠的產品和服務。公司或子公司已先后實施和通過了ISO量管理體系認證、IATF16949汽車行業質量體系認證、ISO理體系認證、ISOIEC17025實驗室認可體系認證等。9001質13485醫療器械質量管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證、ISO45001:2018職業健康安全管理體系認證、GBT23001兩化融合管理體系認證、GBT29490知識產權管報告期內，公司強化了三級計劃系統能力，實施了一批旨在縮短工藝流程周期的精益技改；發揮供應鏈優勢，協調戰略供應商資源，協同客戶推進國產元器件替代工程，在電子元器件供應緊張的環境下保障了客戶快速交付的需要，促進了業務增長；加大高性能的產品質量檢驗與控制設備儀器投入，全面實施改進活動，質量穩定可靠，未發生重大質量事故。通過以客戶為中心的端到端的柔性快速交付流程與系統能力的建設，公司的優勢得到保持和增強。（四）系統建立了電子產品工程服務能力工程是產品設計和制造之間的重要橋梁。公司具有全面的電子產品化技術服務能力，為客戶研發提供方案設計、PCB設計、PCB制造、電子裝聯、BOM工程、產品檢測等一站式服務，因此在設計、制造、測試的產品化工程關鍵階段擁有技術優勢。公司擁有超過300名工程師組成的復合型技術團隊，能深刻理解客戶需求，深入客戶研發階段，幫助客戶攻克行業內可制造性的重點技術問題，從設計的可制造性、制造的可靠性和器件的可采購性等方面為客戶提供一站式的電子產品工程化服務，保障產品高品質、高效率地交付。公司的NPI技術團隊，為客戶從樣板轉批量生產階段提供的產品驗證提供服務，避免了產品在批量生產階段可能遇到的問題。公司建有環境老化、抗機械沖擊和電子工程實驗室，可對產品開展初期篩選老化和產品失效分析，可進一步指導客戶的設計和工程優化、制程改良。報告期內公司實施了多項電子產品工程系統能力提升的工作，新建了電子設計實驗室，擴充了電子工程服務工程師隊伍，增強了元器件優選工程能力，進一步增強了電子產品工程服務能力。（五）客戶資源優勢公司具有超過二十年的研發型電子產品的制造經驗，能夠快速響應不同行業、不同客戶多品種、小批量、個性化的需求，積累了數量眾多的優質客戶。目前，公司已為全球近18000家客戶的產品研發與硬件創新提供了一站式電子制造服務，憑借優良的產品品質和技術服務，獲得了客戶的廣泛認可。數量眾多的優質客戶幫助公司積累了各個行業的技術開發經驗，增強了服務多類型客戶研發的能力，同時也分散了下游行業市場波動的影響，為公司收入增長提供了多維度的驅動力。公司客戶對于產品的穩定性、可靠性等有著較高的要求，需要供應商深度參與設計和制造的過程，通過反復設計、打樣、測試，才能最終滿足產品工程化的要求。公司擁有技術+銷售的復合型工程師團隊，可以對客戶產品開發與設計形成引導，為客戶導入一站式電子產品工程化服務，在設計的可制造性、制造的可靠性和器件的可采購性等多方面為客戶提供專業、及時的服務。按照大客戶和長尾客戶的不同，公司為大客戶提供線下服務確保服務的個性化，為長尾客戶提供線上服務解決服務效率的問題。（六）柔性高效的數字化平臺公司圍繞公司柔性定制、快速交付、研發設計集成協同的業務核心競爭力，將客戶運營、營銷服務、研發設計、采購供應鏈、生產制造、業財一體等主營業務鏈，充分融合業務流程改造與數字化技術應用，構建業務鏈完善的數字化系統平臺，打通研產銷運營體系，支撐業務的有效運營與快速流轉，通過數據價值應用與挖掘，持續完善業務智能化及經營決策效率。公司以兩化融合管理體系模型為基礎，聚焦公司戰略與核心競爭力打造，結合業務與流程個性化特點，先后研發與導入CRM客戶關系管理系統、CSS客戶服務系統、PLM產品生命周期管理系統、DFX可制造設計系統、Engenix智能工程系統、MES制造執行系統、WMS倉庫管理系統、APS智能排程系統、BI商業智能系統等，并搭建了一支專業數字化團隊，持續推進系統集成優化與提升。基于數字化轉型戰略，公司加速了推進中臺化建設，強化打造高集成協同數字化運營管理平臺，深化工程設計智能化、BOM設計智能化、制造智能化建設，優化與擴展數據湖建設與應用，充分運用數字化技術落實精產品、專行業、強平臺的戰略，進一步夯實柔性高效的數字化平臺，確保公司優勢持續保持與增強。三、公司面臨的風險和應對措施1、宏觀經濟波動帶來的需求下降或減速由于公司定位于中小批量的電子產品研發與硬件創新的設計和制造，服務的下游行業和客戶比較分散，因此不會依賴于某個客戶或行業，但是公司業務的發展與宏觀經濟波動有一定的相關性。俄烏軍事沖突、新冠疫情、元器件緊缺和中美貿易摩擦等宏觀不利因素使得某些客戶變得悲觀，消費需求減少，或因元器件供應緊張無法啟動生產。宏觀因素可能分別在短、中、長期影響下游產業需求，公司業務可能因此被波及。報告期內，受國際國內消費費求下降影響，宏觀經濟增長速度有所放緩，對行業發展與公司的增長速度造成一定影響。為應對可能的宏觀經濟波動的風險，公司將密切關注全球經濟、國際政經環境、疫情防控、產業環境和市場需求的變化趨勢，進一步抓住客戶需求變化，提高服務的多元化和集成解決方案服務，加強客戶服務粘性，同時加大對增長機會性行業的市場開拓，從而分散宏觀經濟波動對某些行業或業務的不利影響。強化供應鏈管理，時刻關注和收集全球市場的供應信息，鞏固戰略合作關系，持續開發全球優質供應商，加大與代理商的合作，保障供應的同時，為客戶提供質量可靠、成本可控的齊套服務，提高產品研發效率。2、原材料價格波動風險公司生產所涉及的主要原材料包括覆銅板、銅金屬制品、金鹽、油墨、元器件等。上述主要原材料價格受新冠疫情和國際市場銅、黃金、石油等大宗商品和國際電子物料供應鏈的影響較大，報告期內金、石油等大宗原料和原材料呈現快速上漲趨勢和居高不下狀態，新冠疫情和國際電子物料供應鏈的不確定性對部分原材料供應的交付保障帶來影響。若未來公司主要原材料采購價格上漲或是供應鏈緊張，而公司未能通過向下游轉移或技術創新等方式有效應對，可能對公司的盈利水平產生不利影響。為應對原材料價格的波動，公司通過加大與戰略及核心供應商的深入合作，結合開發新供應商，導入有競爭力的物料等方式；通過持續系統的供應環境行情監測與分析，及時調整原材料庫存，保證了公司原材料的供應和產品價格的市場競爭力；加快技術創新、提升工藝能力促進產品結構升級；內部推行降本增效與質量成本降低活動，提高品質，降低成本；外部與客戶進行技術開發，材料替代，協商重新定價、優化訂單結構等措施，最大程度地降低材料波動對公司經營帶來的風險和壓力。3、應收賬款風險隨著公司銷售規模的持續擴大及未來對市場的進一步開拓，公司的應收賬款金額及應收賬款占比將可能有所增長。如果公司出現大量應收賬款無法及時收回的情況，將對公司經營業績及現金流造成較大的不利影響。公司不斷完善應收賬款管控機制，制定了信用策略及管控政策，建立客戶數據系統，對新老客戶的信用等級及時跟蹤評估，適時調整信用額度及信用期限，淘汰或暫停信用風險較大的客戶，通過訂單系統對部分客戶實施鎖定訂單等措施；公司成立了應收賬款管理小組，加強應收賬款催收力度，并通過事前審核、事中監控、事后款項清收，做好應收賬款風險管控工作；同時，進一步優化客戶結構，不斷優化客戶群體信用質量，增加以預付款方式的造物工場平臺銷售。4、外匯風險近兩年，人民幣兌美元匯率波動較大，對公司以非人民幣結算的出口銷售和進口采購有一定影響。報告期內，公司的出口銷售主要以美元結算，人民幣兌美元的匯率波動可能使得公司毛利率、銷售價格、采購價格以及財務匯兌損益隨之波動，但影響有限。公司將持續密切關注匯率的變動情況并加強對匯率的分析研究，繼續與銀行等金融機構合作，適時采取包括但不限于外匯套期保值、分批結匯、調整銷售價格、調整采購計劃以及優化融資結構等避險舉措，以降低匯率波動帶來的相關風險。5、經營管理風險隨著公司的持續發展，經營地域不斷拓展，業務范圍和產品類別進一步擴大，客戶需求頻繁變化和要求不斷提高，對公司在戰略實施、運營管理、人才建設、財務管控等方面提出更高的要求和更大的挑戰。如果公司不能適應業務規模和客戶需求的變化，實現管理創新和升級，將可能影響公司市場競爭力。公司將通過戰略管理和組織變革提升發展能力；營銷組織與管理體系提升，數據中臺系統與能力建設，智能制造投入與技術改造提升運營系統效率；通過質量成本經營和降本增效活動提升成本競爭能力；通過人力資源任職資格對標與成長輔導，實施有效的員工激勵與分享機制，優化流程效率與標準化、信息化、數據化水平，健全內部風險控制機制，加強對各分子公司和駐外機構的管理，提升組織效率和風控水平；一手抓業務規模成長，一手抓組織與系統能力成長，盡可能消除業務發展帶來的管理風險。關注同花順財經（ths518），獲取更多機會 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